Baserat på den höga tillväxten av efterfrågan på råvarumarknadens uppströms efterfrågan under den nya energitiden och behovet av att söka investeringar i omvandlingen för att bryta flaskhalsen i samband med koldioxidneutralitet, har olika ledande traditionella kemiföretag nyligen gått in i den nya energin materialspår. Av den nuvarande situationen att döma kan den fosforkemiska industrin vara den första delindustrin som går in i litiumjärnfosfatspåret som helhet.
Fosfatmalm i toppen av industrikedjan är en strategisk resurs i världsklass. På grund av sin knapphet och icke-förnybara egenskaper fortsätter det globala utbudet att krympa. Eftersom världens' s största producent av fosfatberg och det näst största landet med fosfatbergreserver har mitt lands' s fosfatbergproduktion minskat med nästan 40% jämfört med 2016, och klyftan mellan fosfatbergs tillgång och efterfrågan har avsevärt minskat och gått in i ett tillstånd av snäv balans.
Medan efterfrågan på fosfatberg och monoammoniumfosfat för terminalapplikationer som bekämpningsmedel och gödningsmedel förblir på en hård nivå året runt, kommer den starka tillväxten i efterfrågan på litiumjärnfosfat att göra efterfrågan på fosfatberg flera gånger eller till och med dussintals gånger i framtiden. Det uppskattas att mitt lands efterfrågan på litiumjärnfosfat för fosfatmalm år 2025 kommer att växa till 3,7 miljoner ton, med en sammansatt tillväxttakt på mer än 60% från 2021 till 2025. Detta kommer i sin tur att orsaka och efterfrågan på fosfatberg struktur för att gradvis förändras från en stram balans till en bristvara. Då kommer trycket på kostnaden för fosfor i litiumjärnfosfat att öka ytterligare och litiumjärnfosfatproducenter med uppströms råvaruplaner kommer att få större vinstmarginaler.
De ledande företagen uppströms planerar produktionskapaciteten för litiumjärnfosfat och relaterade material nedströms, vilket kan leda till drastiska förändringar i branschstrukturen: vi tror att den framtida industrin kommer att delas in i två modeller:
1. Fördjupad bindning av mellanströmsföretag och uppströmsföretag för att komplettera varandra' s fördelar;
2. Uppströmsföretag bedriver självständigt litiumjärnfosfat. Litiumjärnfosfattillverkare har börjat bygga fabriker i Yunnan, Guichuan, Hubei och andra fosforbrytningsområden eller binder djupt med fosforkemikalieföretag för att säkerställa tillräckliga fosforkällor i framtiden. Ledande företag inom uppströmsområden som fosforkemisk industri och titandioxid har också meddelat sina planer på att starta produktionen.
Traditionella kemiska industriledare har skurit in i det nya energimaterialspåret
Nyligen har många traditionella kemiska industriledare meddelat att de har kommit in på nya energimaterial. Till exempel meddelade Hualu Hengsheng att det skulle göra DMC -elektrolyt, Oriental Shenghong förvärvade Serbon Petrochemical och Longbai Group meddelade att det skulle distribuera litiumjärnfosfat och så vidare. Först och främst, varför går de traditionella kemiska industriledarna in på området nya energimaterial en efter en? Det finns två huvudorsaker:
1. Nya energimaterial kan vara det snabbast växande spåret inom material under de kommande tio åren;
2. Med förbehåll för kraven på kolstopp och koldioxidneutralitet måste investeringarna för traditionella kemikalieindustriledare flyttas. Traditionella kemiska industriledare har använt en stor mängd investeringar för att bilda stordriftsfördelar eller integrerad layout för att minska kostnaderna. År 2020 Den genomsnittliga andelen CR5 under uppbyggnad i olika kemiska industrier är så hög som 50%och CR5 för kemiska fibrer och gummiprodukter är till och med så hög som 80%. Sedan landet tillkännagav koldioxidens topp och koldioxidneutralitet har ledande företag gått in helt genom vanlig kapacitetsutbyggnad. Under flaskhalsperioden är det svårt att fortsätta den tidigare betydande kapitalexpansionen i sina egna branscher, och investeringarna måste flyttas. Därför förväntas det gå över till den nya energimaterialindustrin med hög tillväxt.
Transformationstrend för fosforkemikalieförsörjning och efterfrågemönster i den nya energitiden
Utbudssida: Den globala upp- och efterfrågestrukturen för fosfatberg uppströms har kommit i en snäv balans
Den globala fördelningen av fosfatberg är allvarligt ojämn, och mitt lands' s fosfatbergreserver är den andra och produktionen är den första. Fosfatsten är en icke-förnybar resurs och brist på substitut. Detta innebär att med den kontinuerliga exploateringen av fosfatsten, minskar fosfatbergsresurserna gradvis och utarmas snabbt. Därför har länder börjat betrakta fosfatberg som viktigt. Strategiska resurser. Det är tänkbart av detta att om mitt land fortsätter till denna hastighet av fosfatbrytning i framtiden, så kommer mitt lands' s fosfatbergresurser att vara helt uttömda inom 40 år.
Med förstärkningen av kontrollinsatserna har mitt lands' s fosfatbergproduktion gått in i ett nedåtgående intervall från 2016 till 2017, och produktionen av de viktigaste fosfatbergområdena i Hubei, Guizhou, Yunnan och Sichuan har varit betydligt nedsatt. Från och med 2020 var produktionen av fosfatberg i Hubei, Guizhou, Yunnan och Sichuan 38281, 21,32 miljoner, 18,075 miljoner ton respektive 8,417 miljoner ton, vilket minskade med 26,1%, 59,4%, 19,6% och 40,1% från 2016. Nationell fosfatbergproduktion Det var 88,933 miljoner ton, en minskning med 4,71% jämfört med föregående år och 38,4% jämfört med föregående år. Det förväntas att i framtiden, eftersom mitt lands fosfatbergproduktion fortsätter att minska, kommer tillgången och efterfrågan på fosfatberg sannolikt att vara bristfällig. Den ökande bristen på fosfatberg kommer att leda till att priset på fosfatberg fortsätter att stiga, vilket kommer att leda till ökat tryck på kostnaden för nedströms fosforkemiska produkter och lägre produktpriser. stiga.
Efterfrågesidan: stadig efterfrågan på fosfatgödsel i jordbrukssektorn och snabbare tillväxt i efterfrågan på fosfatkällor i den nya energisektorn
Bekämpningsmedel och gödselmedel är de viktigaste slutprodukterna från fosfatberg, och efterfrågan är stabil: slutprodukterna av fosfatberg är främst agrokemiska produkter som gödningsmedel och bekämpningsmedel. Att påverka. Från och med den 20 augusti ökade den inhemska prisspridningen på monoammoniumfosfat med 117,0% från samma period förra året och 91,7% från början av året; prisspridningen på diammoniumfosfat ökade med 69,6% från samma period förra året och 51,1% från början av året. På kort sikt kommer jordbrukets efterfrågan på monoammoniumfosfat, diammoniumfosfat och uppströms fosfatberg att förbli hög under höga ekonomiska förhållanden. Men även om jordbrukets konjunkturcykel sjunker i framtiden är grödor de grundläggande produktions- och levnadsmaterialen, och planteringsområdet måste i princip garanteras. , Vilket innebär att dess efterfrågan på bekämpningsmedel, gödselmedel och uppströms råvaror kommer att förbli på den stabila nivå som bara behövs.
Litiumjärnfosfatbatterier har blivit" dark horse" i den nya energitiden, vilket ger upphov till en snabb tillväxt i efterfrågan på uppströms råvaror: i mitt lands&uppmuntrar kraftigt utvecklingen av nya energibranscher har efterfrågan på litiumbatterier ökat snabbt . Enligt olika katodmaterial kan litiumbatterier delas in i två kategorier: ternära litiumbatterier och litiumjärnfosfatbatterier. Det ternära litiumbatteriet använder huvudsakligen litium -nickelkobolt -manganoxid eller litium -nickel -koboltaluminat som det positiva elektrodmaterialet, och litium -järnfosfatbatteriet använder litium -järnfosfat som det positiva elektrodmaterialet.
Fosfatmalm är den viktigaste råvaran uppströms litiumjärnfosfatindustrikedjan. För varje ton litiumjärnfosfat som produceras krävs 0,5-0,65 ton fosfatmalm (ekvivalent med ren) och 0,8 ton monoammoniumfosfat. Den snabba tillväxten av efterfrågan på litiumjärnfosfat kommer att röra sig uppströms längs industrikedjan. I samma riktning har efterfrågan på fosfatsten inom ny energi ökat. I själva tillverkningsprocessen kräver ett 1GWh litiumjärnfosfatbatteri 2500 ton litiumjärnfosfat som katodmaterial, och centrum beräknas behöva cirka 1440 ton fosfatberg (reducerat rent, det vill säga P2O5=100%). Baserat på beräkningar baserade på relevanta data från den nya gruppen Wanlian Securities and Power förutspår vi att efterfrågan på litiumjärnfosfat år 2025 kommer att nå 1,914 miljoner ton, motsvarande 1,11 miljoner ton fosfatberg (motsvarande rent), vilket står för cirka 4,2% av den totala efterfrågan på fosfatberg, 2021-2025 Industrins sammansatta tillväxttakt överstiger 60%.
Ledaren uppströms driver medelströmmen, och industrimönstret kan inleda en större omläggning
Under de senaste åren har tillverkare av fosfatkemikalieindustrin uppströms varit föremål för policybegränsningar och rättelseordringar för fosfatbrytning och expansion av ammoniumfosfat, industriellt ammonium och fosfatgödsel under miljön där landet betonar kemikaliesäkerhet och miljöskydd. Därför, eftersom det traditionella sättet för produktionsexpansion inte längre kan stödja företagens långsiktiga utveckling, söker ledarna uppströms efter sätt att expandera till industrikedjans mellersta och nedre del. Av dagens situation att döma har litiumjärnfosfat en låg teknisk tröskel för ledare uppströms med många års erfarenhet av kemisk syntes och processproduktion. Flera fosforkemikalieföretag med fosfatbergsresurser har beslutat att gå ut personligen. Ur perspektivet på kapacitetsvolymen för de nuvarande fosforkemikalieföretagen och andra företag inom gränsöverskridande produktion av litiumjärnfosfat, eftersom efterfrågan på litiumjärnfosfat fortsätter att växa starkt i framtiden, finns det möjlighet till drastiska förändringar i strukturen för litiumjärnfosfatindustrin.
Den efterföljande omläggningen av industrin kan delas in i två steg:
1. Den ledande kemiska industrin med kostnadsfördel (fosforkälla) går in på banan. På grund av dess betydande kostnadsfördel har det en allvarlig inverkan på den befintliga strukturen. Befintliga företag utan kostnadsfördelar som fosfor kommer direkt att dra sig ur marknaden och branschstrukturen förbättras snabbt.
2. Företag med kostnadsfördelar börjar konkurrera med varandra i pris och teknik. Därför kan de ledande företagen inom uppströms råvarufält som gradvis övergår till nedströms vara de starka branschledarna i framtiden, vilket kommer att bilda en situation där uppströms kommer att tvinga mittströms och så småningom leda till en större omläggning av nedströms ny energimaterialindustri som litiumjärnfosfat. Dessa uppströmsföretag som framgångsrikt har kommit in på det nya energispåret kommer att njuta av en dubbel ökning av vinst och värdering i framtiden.
Källa: Mobilt offentligt konto
